国内外聚乙烯市场供需分析及预测

聚乙烯（PE）是合成树脂中用量最大的品种，具有良好的机械性能和化学稳定性，广泛用于工业、农业、医药、卫生和日常生活用品等。中国PE近几年发展重点主要集中在薄膜、中空、管材方面，其中薄膜依然是PE最主要的消费领域。近年来，农膜需求量平稳，而包装膜伴随着电子、医疗、食品、快递等行业发展，需求快速增长，新兴产业如氯化聚乙烯（CPE）薄膜、耐热聚乙烯（PERT）管材、电缆专用料等也在迅速发展中。

生产情况分析及预测

1.世界

(资料图)

2019—2022年，全球PE产能呈现持续增长趋势。其中2021年全球PE新增产能增速较大，同比增加6.97%。2022年全球PE产能为14477.80万吨/年，其中北美、中东、亚洲地区依旧是全球PE产能最集中地区，三个地区的PE总产能占比超过68%。因全球疫情、PE成本端高企及新投产装置延期的惯性影响，部分原计划2022年投产的装置延迟到2023年，届时全球PE行业供需格局将打破供应紧平衡局面。2022年世界PE各区域产能分布占比情况见图1。

2022年，全球PE新增产能达660万吨/年，产量为11337.57万吨左右，产能利用率为78.31%左右。新投产能主要集中在高密度聚乙烯（HDPE）、线性低密度聚乙烯（LLDPE）以及全密度聚乙烯（FDPE）装置。其中国外PE装置新投产能为515万吨/年，主要为LLDPE装置205万吨/年，HDPE装置245万吨/年，低密度聚乙烯（LDPE）装置35万吨/年，LLDPE/HDPE装置30万吨/年。新增产能主要集中在东北亚、北美、南亚、东南亚地区，中东地区暂无新投装置。2022年全球PE分品种产能占比情况见图2。

预计2023—2027年，全球PE计划新增产能3699万吨/年。其中中国2458万吨/年，全球其他国家和地区1241万吨/年，新增产能主要集中在东北亚、独联体、东南亚及中东地区。东北亚地区以中国地区为主，继续处于扩能快速增长期。独联体地区以俄罗斯为主，进入扩能周期，中东地区以伊朗为主。

从装置投产类型来看，国外（不包含中国）PE扩能主要以HDPE装置、FDPE装置为主，LDPE装置与LLDPE装置新投相对较少。综合来看，后期全球PE行业产能将出现过剩情况，国际PE市场竞争也将愈演越烈。

2.中国

2020—2022年，中国PE进入快速扩能周期，新增产能达千万吨以上。2020年开始打破传统的油制主导局面，PE进入多元化发展新阶段。在接下来的两年间，PE产能增长率放缓，通用产品同质化严重。截至2022年底，中国PE累计产能达2981万吨/年，同比增长5.11%，其中2022年新增产能145万吨/年。新增装置中，LDPE产能40万吨/年，HDPE产能105万吨/年，LLDPE无新增；从地区来看，2022年新增产能主要集中在华东地区。2022年中国PE新增装置情况见表1。

从产能分布区域来看，2022年西北地区仍以835万吨/年产能排在第一位。按区域变化来看，华东新增145万吨/年，补充当地需求缺口，在此基础上叠加东北、西北的调拨以及进口补充，华北地区资源调入华东的市场份额缩窄，华北地区仅新增一套40万吨/年装置，但实际投产时间推后至2023年1季度，年内无新增。整体来看，2022年仅华东地区产能提升，其产能达到735.5万吨/年，位列第二位。华南地区更多的新增产能将集中于2023年。

中国PE在运装置工艺呈石脑油裂解、轻烃裂解、煤制烯烃共存的局面。2022年产能按照工艺区分，主要集中在油制企业，石脑油裂解产能1898.5万吨/年，占全国产能的63.69%，以传统中石化、中石油企业为主，分布华北、华东、华南、东北地区；轻烃制更多的因成本利好以及原料多元化发展趋势，2022年连云港二期40万吨/年轻烃工艺产能释放，轻烃裂解产能合计495万吨/年，其工艺产能占比同比上升至16.61%；西北地区更多地集中了煤制企业，2022年无新增装置，产能共计449万吨/年，其占比为15.06%；甲醇制烯烃产能125万吨/年，占比4.19%；乙烯制烯烃仅上海金菲一家，产能13.5万吨/年，占比0.45%。随着新型轻烃裂解工艺的发展，中国PE工艺后期将呈现多元化发展态势。2022年中国PE分工艺产能占比情况见图3。

中国PE行业年产量逐年递增，整体产能利用率维持在83%~88%。2019年受装置检修较少等因素支撑，行业产能利用率升至86.59%。2020年由于新增产能大部分集中在三四季度投产，产量释放有限，整体产能利用率升至87.19%，为近年来最高。2022年由于地缘政治影响，原油走高成本增加，部分生产企业存在降负荷情况，使得2022年PE行业产能利用率较2021年下降，产能利用率在82.49%。

中国PE行业产能持续扩增，带动产量逐年递增，2020年开始PE进入新一轮的集中扩能期，2022年新增产能145万吨/年，产量继续提升，但是由于2022年原油价格高位，生产企业利润受到压缩，部分企业降负荷生产，导致产量增速较2021年放缓。2018—2022年国内PE产量年均增速在12.16%，2022年中国PE年产量达到2531.59万吨，较2021年增长8.71%。

分区域来看，西北地区产能较为集中，区域内企业产量仍居全国首位，西北地区PE产量为829.32万吨，同比增加16.09%，区域占比达到32.76%；华东地区新增镇海炼化，浙石化二期和连云港石化二期，新增产能较多，超越东北地区位居第二位，产量共计516.99万吨，同比增加27.79%，产量占比在20.42%；东北地区产量位居第三位，产量420.70万吨，同比减少3.47%，产量占比16.62%。

从PE各品种产量来看，2022年中国LLDPE产量共计1133.44万吨，占比为44.77%；HDPE为1101.56万吨，占比43.51%；LDPE为296.59万吨，占比11.72%。

预计2023年，中国将新增PE产能490万吨/年。投产类型主要集中在HDPE、FDPE及LDPE/EVA，新投产装置企业类型仍集中在“两桶油”，以油制居多。表2为2023年中国PE新增装置情况。

2023年新增产能490万吨/年，主要集中在山东地区，裕龙石化计划新增175万吨/年，劲海化工40万吨/年。山东省作为工业大省、制造业大省，在石化产业上有较好的产业规模优势，但也存在资源型和重化型产业占比高的特点，近几年省内新旧动能转换，地炼整合，大力推进炼化一体化发展，发展烯烃、轻烃等，形成万华化学、鲁清石化、裕龙石化等代表型地方企业，成为主要供应地。至2023年底，装置如期释放，山东省PE产能将达到全国产能的13.03%，位居各省第一位。随着山东资源供应增加，势必挤占区域内中石油、煤制企业调入份额。

预计2024—2025年，中国PE将处于扩能高峰期，但产能释放较前几年计划时间滞后，2024年部分项目如华锦阿美石油、塔河炼化以及多套石化企业二期装置将延期至2025年，2025年PE新增产能将达到970万吨/年。另外，国外大型炼化企业目光对准中国地区，如壳牌、英力士、巴斯夫、埃克森美孚、利安德巴赛尔等外资企业，在广东、浙江、辽宁等省通过独资或者合资方式投资设厂，其中华南地区增长较快，围绕湛江、广州石化、惠州大亚湾等产业集群，2027年华南广东省产能占比提升至15.36%，较2022年新增产能788万吨/年。

市场分析及预测

1.世界

2018—2022年，全球PE消费量呈稳步增长趋势，到2022年需求量达到约12750万吨，同比增加3.15%。2022年在全球经济高通胀影响下，终端需求有所减弱，全球PE需求量较2021年增速有所放缓。2018—2022年全球PE需求趋势见图4。

2022年，全球范围内PE下游消费主要集中于薄膜、注塑、中空等方面，在全球消费中占比分别为52.26%、12.16%、11.29%。其中薄膜领域应用最为广泛，HDPE、LDPE、LLDPE产品均有涉及，三者总占比超75%左右；注塑、中空制品主要原料为HDPE产品，终端产品多集中在日化等民生用品，整体占比较高。近几年，随着新兴市场对高端产品的需求增加，滚塑、涂覆、超纤等高端原料需求日益增加，其占比也逐步提升。2022年全球PE需求结构占比情况见图5。

2.中国

2018—2022年，中国PE需求呈现先涨后跌的走势。2020年由于疫情的影响，市场需求不佳，但是在复工复产等宏观政策面利好影响下，需求出现进一步增加。2021年由于国外疫情依旧严峻，中国PE进口量大幅减少。而国内受双控政策影响，国内PE生产企业不乏出现降负荷的情况，且部分地区执行限电政策等，PE下游工厂受此影响需求下降。2022年上半年，国内疫情依旧严峻，随着下半年管控逐步放开，需求回升，使得2022年需求小幅上涨。2022年中国PE需求量为3806.08万吨，同比增加1.86%。2018—2022年中国PE表观消费量变化趋势情况见图6，2018—2022年中国PE供需平衡情况见表3。

自2020年起，国内一直延续大幅扩能态势。受中国集中扩能及海外供需格局、海运费等因素和指标的变化，促使中国净进口量连续下降，进口依存度在2022年降至35.38%。但千万吨的进口体量所显示的仍是中国自身供需的失衡，而这一指标也是众多企业投产的因素之一。从长远角度来讲，未来国内供应缺口势必会逐步缩小。分品种来看，HDPE及LLDPE相较于LDPE而言，会更快到达相对平衡状态。分区域来看，当前东北及西北存在供应过剩的现象，属于输出型区域，其他区域均存在供应缺口，货源需要内部调拨或进口补充，特别是华北、华东及华南地区。

2022年，中国PE消费地区主要集中在华东、华北、华南三大地区。三大地区消费占比在33.24%、23.70%、19.04%。三大地区具有人口众多、商业发达、交通便利等优势，因此PE需求体量大。由于国家发展政策的规划，近两年下游制品企业从东部沿海向西部内陆发展，华中、西南、西北地区需求也在陆续增加，占比也在不断扩大。2022年中国PE分区域消费结构情况见图7。

2022年，中国PE下游消费领域占比中，HDPE占比43.68%，LDPE占比15.18%，LLDPE占比41.14%。从消费结构来看，薄膜领域占比最大，超过50%，达到58.12%。管材、中空、注塑、拉丝位居2~5位。薄膜领域主要集中在包装膜和农膜行业，其中，包装膜领域需求量最大，南方地区需求较为集中；农膜领域主要集中在北方地区，华北地区尤为集中。近两年，由于宏观政策的影响，市场对于电缆料、涂覆料、滚塑料的需求不断增加，占比也在不断扩大。2022年中国PE下游需求结构情况见图8。

预计2023年，随着防控政策的陆续缓解、新增装置的投放及三胎政策的影响，需求增速也将会持续上涨。预计2023年中国PE消费量约为3999.32万吨，较2022年增加5.08%。

从PE产品主要下游市场来看，农膜行业：由于棚膜使用周期延长，部分棚膜更换延后；地膜方面受地膜污染影响，地膜产品标准提高，使用成本增加，有减少使用的现象存在。因此预计2023年农膜消费量约为288万吨，较2022年有所减少。

包装膜行业：2023年中国PE包装膜市场供需或仍呈不平衡局面。国内PE包装膜行业企业数量众多，但规模以上企业较少，市场集中度偏低。但随着市场需求的改变，未来市场对PE包装膜产品的需求将出现快速增长，这使得未来PE包装膜产品的市场具有较大的发展空间，具备较高的成长性。但同时需要注意的是，PE高端包装膜市场供应占据整体包装膜市场空间有限，供应偏紧，其他中低端包装膜或将仍面临供大于需的市场现状，整体来看，2023年包装膜需求稳中增加，增幅放缓。

管材行业：随着产能快速投放，需求缺口进一步缩窄，中低端产品竞争的激烈程度进一步加大，尤其煤制烯烃、轻烃裂解等系列产品低价货源冲击市场，随着自给率的提升，国内供应竞争愈加激烈，全国各区域的货源流向将会发生改变。另外PE管材料对进口货源的依赖度逐步降低，而出口也会更加迫切，海外市场的开发或在一定程度上对冲国内竞争及缓解供应压力，同时迫使国内石化企业进一步提升生产技术，使PE管材料的专用性进一步加强，尤其是未来高端管材料的供给。

中空行业：2023年预计PE中空产能利用率小幅提升。随着疫情逐渐日常化，半成品饮食及日常药品成为人们的日常储备物资，而这些产品的外包装部分就是PE中空制品。

注塑行业：随着下游领域的不断扩大，近年来中国注塑制品市场规模逐年攀升。注塑行业的发展前景与其应用领域范围密不可分。预计2023年注塑制品在家电及包装需求方面将占据主导地位，基本占整体需求的70%左右，且注塑需求量也将稳步增加。

预计未来5年，中国PE产品消费量继续维持增长趋势。而2026年后，由于中国PE新增产能减少，以及可降解产品的替代，需求量增速将有所减缓。

进出口分析及预测

1.进口分析及预测

2018—2022年，中国PE年均进口量为1545.58万吨。2022年中国PE进口量1346.74万吨，较2021年同期减少7.69%。2022年初因受原油价格高企及疫情影响，下游需求恢复不及预期，国内PE价格走跌，各品种套利空间有限，且随着美元走强，进口利润缩减，国外货源流入我国意愿减弱，进口量始终处于较低水平。而后随着我国疫情好转，部分地区封控解除，市场对下游需求恢复预期向好，国内PE价格逐步上涨，且由于国外需求疲软，外盘价格稳中偏弱调整，内外盘价差逐渐缩减，部分品种套利窗口打开，进口递盘量稍有增加，但整体增加幅度有限，仍不及去年进口水平。2018—2022年中国PE进口量变化趋势见图9。

从中国PE主要进口来源国来看，2018—2022年中国PE主要进口来源地是沙特、伊朗、阿联酋、韩国、新加坡，其总量约占进口总量的57.54%~66.43%；其中以中东地区的沙特、伊朗、阿联酋稳居前三位，其总量约占进口总量的43.07%~49.84%，主要由于中东地区产品质量优于我国国产品种，且该地区上游原料资源丰富，PE生产成本较低，价格存在一定优势，因此国内进口多数来自中东地区；位居中国PE进口来源地第四位和第五位的则是韩国和新加坡，其总量约占进口总量的14.00%~17.18%，主要由于自韩国进口HDPE和LDPE实行最惠国政策，关税较低，新加坡则属于东盟十国，免关税，且两者地理位置优越，因此来自韩国和新加坡的进口PE较多。2018—2022年中国PE进口量按来源国统计情况（进口来源国前十位）见表4。

2022年，中国PE进口贸易方式中，主要以一般贸易、进料加工贸易及海关特殊监管区域物流货物为主，其中一般贸易方式进口量最多，进口量为1107.35万吨，占比达82.22%。2022年中国PE进口贸易方式情况见表5。

预计中国PE2023年进口量较上年有所增加，主要由于2022年中国受疫情影响，下游需求恢复不及预期，且美元兑人民币汇率走高，进口套利空间减小，进口量下滑明显，而2023年中国疫情影响缓解，市场心态向好，2023年中国PE进口量将有所恢复。预计2023—2027年中国PE进口量将呈现逐渐递减的态势，主要由于中国PE产能不断增加，在一定程度上增加了市场供应，且新投装置产品也在不断对标进口产品，产品品质将不断提升，因此未来中国PE进口量预期会有所减少。

2.出口分析及预测

2018—2022年，中国PE年均出口量在39.92万吨。2022年中国PE出口量达到72.25万吨，同比增加41.33%。2022年上半年国内受疫情及运输受阻等影响，导致下游需求疲软，生产库存压力较大，资源消化缓慢。叠加国际原油高位，人民币汇率下跌，外盘价格较高，国内处于价格洼地，上半年内外盘持续倒挂，因而有更多企业考虑出口，国内贸易商出口业务较2021年有明显增加。2018—2022年中国PE出口量统计情况见图10。

从2018—2022年PE出口目的地总量来看，中国香港五年出口总量为38.67万吨，排在出口第一位；其次越南总量为25.18万吨，排名第二；马来西亚总量为7.98万吨，排名第三。2022年，出口目的地排名较往年有所变化，由于中国香港、马来西亚地区受到疫情影响，需求乏力，订单情况不及往年，所以出口量转移到人力资源丰富且劳力成本低的越南、孟加拉国等国家；其中越南出口量为10.78万吨，成为2022年第一大出口国；香港排名第二，孟加拉国成为第三名。

预计2023—2027年，中国PE出口量将呈稳步递增趋势。我国未来五年PE生产装置将大规模增加，随着新投装置产能的释放，中国PE产量增加，尤其是LLDPE和HDPE品种，新装置预计投产较多，市场竞争压力加大，部分资源预计销往国外，因此中国PE出口量将逐步增加。

结语

预计未来五年，国内PE行业产能将集中投放。国内PE规划项目众多，不完全统计新增产能将超过2100万吨/年。由于受资金、环保等政策因素的影响，能否顺利建成开工还存在较大的不确定性，但激烈竞争不可避免。随着国内产能的持续增加，进口依赖度逐步减少，预计到2027年PE进口依存度将下降至25%左右。从国内整体行业来看，通用料占比较大，市场供应充足，供应增速大于需求增速下，资源竞争压力增大，供需格局不断摩擦变化下，价格回归成本定价法则，围绕成本线上下波动将成为市场主旋律。

伴随近年来地方企业以及合资企业的不断加入，PE市场的竞争更加激烈。总体来看，当前中国PE行业需求增长相对缓慢、产能相对过剩，且PE行业的进入壁垒相对较低，因此潜在竞争者的威胁相对较高。

当前全球PE总产能仍处于扩增状态，未来5年在中国仍有大量的炼化一体化项目投产，国内PE的产能也将继续迎来爆发，国内生产企业的内部竞争也愈发激烈。因此，未来来看，国内PE通用料领域竞争激烈，且面临PE通用料领域供应过剩的情况，PE生产企业应加大技术改造力度，提高产品质量，加强高端料及专用料的研究，以满足PE下游产业的要求，才能增强在国内外市场的竞争力。